在宁静祥和的桃源镇，镇中心有一座香火鼎盛的观音庙。庙宇飞檐斗拱，雕梁画栋，庙内供奉的观音菩萨像慈眉善目，庄严肃穆，吸引着八方信徒前来祈福。
镇上来了个名叫李霸天的恶霸，他身材魁梧，满脸横肉，仗着自己有些拳脚功夫，在镇上横行霸道。他常带着一群狐朋狗友，在集市上强拿强要，欺负百姓。百姓们敢怒不敢言，看到他都远远避开。
一日，李霸天听闻观音庙求签极为灵验，便带着手下大摇大摆地走进庙中。他站在观音像前，不但毫无敬畏之心，还对着菩萨像大声嚷嚷：“都说你灵验，今日我倒要看看，你能奈我何！”说罢，他拿起签筒胡乱摇晃，抽出一支签。
庙中老和尚法号慧明，见状赶忙上前，双手合十道：“施主，求签需心诚，您这般举动，怕是不妥。”李霸天瞪了慧明一眼，骂道：“你这老和尚，少啰嗦！我李霸天做事，还用不着你管。”慧明和尚无奈地摇摇头。
李霸天看了看签文，竟是下下签，顿时火冒三丈，将签文撕得粉碎，还一脚踢翻了供桌，恶狠狠地说：“什么破菩萨，根本不灵！”慧明和尚赶忙阻拦，李霸天一把将他推倒在地，带着手下扬长而去。
此事传出后，镇上百姓都摇头叹息，觉得李霸天这下可闯了大祸，菩萨定会惩罚他。可奇怪的是，日子一天天过去，李霸天依旧我行我素，不但没遭报应，反而愈发嚣张。他在镇上强占民田，逼迫百姓为他干活，百姓们苦不堪言。
就在大家以为菩萨真的不管此事时，镇上来了个云游和尚，法号悟尘。悟尘和尚身材清瘦，双目细长，总是眯着眼睛，脸上带着和善的笑容。他听闻李霸天的恶行后，决定出手相助。
悟尘和尚来到李霸天的府邸前，敲响了大门。家丁开门见是个普通和尚，便想驱赶他。悟尘和尚笑着说：“麻烦通传你家老爷，就说有个和尚求见，有要事相商。”家丁无奈，只得进去通报。
李霸天听说有个和尚找他，心想：“这和尚找我何事？莫不是来巴结我的？”便让人将悟尘和尚请进府中。悟尘和尚见到李霸天，依旧眯着眼睛，笑着行礼道：“施主，我听闻您在镇上威名远扬，今日特来拜访。”李霸天听了，得意地大笑：“哈哈，你这和尚倒有眼力见儿。找我何事？”
悟尘和尚缓缓说道：“施主，我会些相面之术，见您印堂发亮，近日必有大富贵。但富贵之前，需做一件善事，方可化解潜在灾祸。”李霸天一听，来了兴趣：“哦？什么善事？说来听听。”悟尘和尚说：“镇西有座破桥，年久失修，时常有人落水。您若出资修缮，便是大功一件，日后富贵自不必说。”李霸天心想，这不过是小事一桩，若真能换来大富贵，倒也值得。于是，他便答应了悟尘和尚。
李霸天很快安排人去修缮镇西的破桥。可他本性难移，在施工过程中，为了节省钱财，偷工减料，用的都是些劣质材料。悟尘和尚得知后，并未声张，只是依旧笑眯眯地看着李霸天。
桥修好后，李霸天等着所谓的大富贵降临。可没过几天，意外发生了。一日，李霸天带着手下经过新桥，突然，桥身断裂，众人纷纷落水。李霸天在水中挣扎，好不容易才被手下救起。他浑身湿透，狼狈不堪，心中又气又恼，觉得是悟尘和尚故意害他。
李霸天怒气冲冲地去找悟尘和尚算账。他来到悟尘和尚落脚的客栈，一脚踹开房门，怒吼道：“你这臭和尚，竟敢骗我！你说修桥能得富贵，如今却让我出丑，你该当何罪？”悟尘和尚依旧不紧不慢，眯着眼睛说：“施主，修桥本是善事，可您却偷工减料，这并非真心为善。如此行径，怎能得福报？”李霸天听了，虽心中有些愧疚，但嘴上仍不服气：“哼，少废话！你今日若不给我个说法，我定不饶你！”
悟尘和尚见状，收起笑容，神情变得严肃起来：“施主，你在镇上作恶多端，百姓对你恨之入骨。观音菩萨慈悲为怀，一直给你机会悔改，可你却不知收敛。我本想借修桥之事，让你迷途知返，可你依旧执迷不悟。不怕怒目金刚，只怕眯眼菩萨，菩萨看似慈悲宽容，实则洞察一切。你若继续作恶，必将自食恶果。”
李霸天听了悟尘和尚的话，心中有些害怕，但仍嘴硬道：“我才不信你这套鬼话！”说罢，便气呼呼地走了。
然而，自那以后，李霸天的恶行似乎被更多人知晓。一些之前畏惧他的人，也开始联合起来反抗他。官府听闻了李霸天的种种恶行，派人前来调查。李霸天在镇上的势力逐渐被瓦解，他的生意也一落千丈。
与此同时，李霸天家中也接连发生怪事。夜里，他总能听到奇怪的声音，仿佛有人在耳边低语：“善恶有报，时候已到。”他吓得整夜不敢入睡，精神逐渐萎靡。
李霸天开始害怕了，他想起悟尘和尚的话，心中懊悔不已。他四处寻找悟尘和尚，想要寻求救赎之道。终于，在观音庙中，他找到了悟尘和尚。李霸天见到悟尘和尚，“扑通”一声跪下，痛哭流涕地说：“大师，我错了，求您救救我。”悟尘和尚看着他，叹了口气说：“施主，回头是岸。你若真心悔改，从此不再作恶，多做善事，或许还有转机。”
李霸天听从了悟尘和尚的话，他卖掉了自己的部分产业，将钱财分给那些被他欺负过的百姓，还主动帮百姓们干活，弥补自己的过错。慢慢地，镇上的百姓看到了他的改变，对他的态度也逐渐缓和。
经过这次变故，李霸天彻底明白了“不怕怒目金刚，只怕眯眼菩萨”的含义。菩萨看似慈悲温和，实则对世间善恶洞察分明，作恶之人终究逃不过良心的谴责和因果的报应。而桃源镇的百姓们，也从李霸天的经历中吸取了教训，更加敬畏天地，与人为善。从此，这句谚语在桃源镇代代相传，时刻警示着后人，莫以善小而不为，莫以恶小而为之。