南宋繁华的临安城，人来人往，热闹非凡。城中有一条热闹的街市，街市上有一家名为“济世堂”的药铺，掌柜叫钱万贯。这钱万贯表面上是个悬壶济世的商人，实则心黑如炭，为了牟取暴利，常常以次充好，卖假药给百姓，不知害了多少人。
一日，济公摇着破扇，哼着不成调的小曲，晃晃悠悠地走进了“济世堂”。店里的伙计见济公这副邋遢模样，满脸嫌弃，正要赶他出去，济公却大声说道：“我听说你们这儿的药能包治百病，今日特来抓几副药。”
钱万贯听到动静，从里屋走了出来，上下打量了济公一番，心中暗想：这疯和尚能有什么钱，不过既然来了，能宰一笔是一笔。于是，他满脸堆笑地说：“大师，您要抓什么药尽管说，我这儿的药都是上等的。”
济公眯着眼睛，装模作样地说：“我最近总觉得浑身乏力，头晕目眩，你给我抓几副补身子的药。”钱万贯眼珠一转，心想：这疯和尚肯定不懂药，正好把那些卖不出去的劣质药材卖给他。于是，他让伙计抓了几副以次充好的药，递给济公，说道：“大师，这药您拿好，一共十两银子。”
济公接过药，故意把药包打开，闻了闻，皱着眉头说：“掌柜的，你这药味道不对啊，不会是假药吧？”钱万贯脸色一变，随即又强装镇定地说：“大师，您可别乱说，我这可是百年老店，怎么会卖假药呢？您要是没钱，就别在这儿捣乱。”
济公哈哈一笑，说道：“钱掌柜，你别着急，我这就让你现出原形。”说着，他从腰上拔出一把破蒲扇，对着药包轻轻一扇，只见药包里的药材突然变成了一只只黑色的老鼠，在店里四处乱窜。店里的顾客和伙计们都被吓得尖叫起来。
钱万贯见状，吓得脸色苍白，双腿发软，瘫倒在地上。济公指着钱万贯说：“你这黑心商人，为了赚钱，竟然卖假药害人，今日我就替天行道，好好教训教训你。”
就在这时，外面传来一阵哭声。原来是一位老妇人抱着一个生病的孩子，正跪在“济世堂”门口，求钱万贯救救她的孩子。钱万贯却冷冷地说：“我没空，你带着孩子去别处吧。”老妇人哭着说：“掌柜的，求求您了，我已经跑了好几家药铺，都说只有您这儿有救命的药啊。”
济公看在眼里，心中不忍。他走到老妇人身边，摸了摸孩子的额头，说道：“大嫂，别着急，我有办法救这孩子。”说着，他从怀里掏出一颗药丸，喂给孩子吃。不一会儿，孩子的脸色渐渐红润起来，烧也退了。
老妇人感激涕零，跪在地上给济公磕头。济公扶起老妇人，说：“大嫂，不用客气。这孩子是吃了假药才病的，都是这黑心药商害的。”然后，他转身对钱万贯说：“钱万贯，你今日必须把店里所有的假药都销毁，并且免费给百姓看病抓药一个月，以弥补你的过错。”
钱万贯哪里肯答应，他爬起来，恶狠狠地说：“你这疯和尚，少在这儿多管闲事，不然我让你吃不了兜着走。”济公冷笑一声，说：“看来你是不见棺材不落泪。”说着，他口中念念有词，然后用手一指钱万贯。只见钱万贯突然觉得浑身奇痒无比，双手不停地抓挠，不一会儿，身上就被抓得血肉模糊。
钱万贯痒得在地上打滚，哀求道：“大师，饶了我吧，我答应您的要求。”济公这才停下法术，说：“记住你说的话，若敢反悔，定不轻饶。”
钱万贯不敢再违抗，只好让伙计把店里的假药都搬出来，当着众人的面销毁。然后，他又贴出告示，宣布免费给百姓看病抓药一个月。百姓们得知后，都纷纷前来，对济公感恩戴德。
在这一个月里，济公也留在“济世堂”，帮助钱万贯给百姓看病。他凭借着神奇的医术，治好了许多疑难杂症，百姓们都称他为“活菩萨”。而钱万贯经过这次教训，也痛改前非，不再卖假药，开始真正地悬壶济世。
从此，济公的名声在临安城更加响亮，他的故事也在民间代代相传，成为了人们心中正义和善良的象征。