帆石的策略研讨室,白板被涂鸦般的思维导图和公式占领,像一张作战地图。叶帆、苏晚晴、李建军和投研核心围坐,空气里弥漫着咖啡因和紧绷的专注。
“可转债的‘债盾股矛’,A\/h股的‘峡谷合拢’,给帆石添了新爪牙。”叶帆总结,目光如炬,“但还不够狠。帆石最硬的骨头,是‘产业透镜’挖出的行业金脉。怎么把这金脉,变成更凶猛的股票组合收益?”
屏幕一闪,帆石的核心股票池铺开——几十家绿色建筑、智能建造、新材料、消费服务的精锐公司。“我们需要一套军规,”叶帆声音斩钉截铁,“在这些老伙计里,优中选优,动态调兵,咬死市场轮动的肉!”
“股票多头轮动?”投研负责人眼睛放光,“看行业景气,拼个股成色,动态排兵布阵?”
“没错!”叶帆肯定,“但不能靠拍脑袋!得把‘产业透镜’的火眼金睛,塞进磐石系统的铁脑壳里,炼出个‘基本面量化轮动’的战争机器!”
他勾勒蓝图:
信号烽火台(产业透镜):
冯教授团队:绿色建材技术换代的风向标。
帆筑实业:各地基建开工的热度图,客户订单的密码本。
帆云空间:客流数据,消费偏心的x光片。
苏晚晴团队:行业政策(装配式补贴细则)的解读器。
【产业脉络洞察Lv.1】熔炉:把这些碎片锻造成细分行业景气度(未来3-6个月)的定性军报(高、中、低)。
量化弹药库(磐石系统):
价值弹头: pE、pb、股息率。
成长炸药: 营收增速、利润增速、RoE变化。
动量引信: 股价强度(3月\/6月)、资金流向(北向、主力)。
质量护甲: 负债率、现金流、管理层稳不稳(公开信息拼图)。
【量化策略优化Lv.1】(新技能)启动:提升弹药效能验证和排兵布阵的效率。
合铸战争机器:
行业景气度军报,是最高帅旗,权重压舱。
景气高地?优先派遣量化综合得分(价值+成长+动量+质量)最高的尖兵(个股)!
景气洼地或雷区?侧重防御兵种(高股息、低估值、现金流厚)或战略收缩(降配置)。
机器定期(如每月)推演沙盘,输出最新排兵布阵图(个股目标权重)。
交易团队依图行事,兼顾战场地形(市场流动性)、行军损耗(冲击成本)。
“这不是冰冷的机器换人,”叶帆强调,目光扫过众人,“模型是参谋部,给出信号和布阵图。但扣扳机的,还是投资经理!突发战况、个股的里子面子,需要人脑微操。机器的价值,是干掉人性弱点(追涨杀跌、躺平装死),铁血执行‘鱼群在哪下网’(高景气行业)和‘专钓最肥的鱼’(高因子尖兵)!”
为了验枪,叶帆驱动【中级金融推演】,联合磐石系统,对过去两年的硝烟进行了密集复盘。
【推演战场:绿色建筑政策东风烈】
模型信号: “产业透镜”捕获国家装配式强制令山雨欲来(景气冲顶),地方基建炮火连天。
量化尖兵: 绿色建筑板块内,锁定当时估值厚道(pE低)、订单炸裂(成长疯)、资金抢滩(动量猛)的“东方预制”(后被帆筑吞下)和“绿能建材”。
回测战果: 按模型排阵,该阶段在绿色建筑战场的斩获,碾压指数和友军!
【推演战场:消费板块雪崩时】
模型信号: “产业透镜”显示线下消费挨了闷棍(景气低迷),但帆云数据点出本地服务、便捷消费的硬骨头。
量化尖兵: 消费服务板块内,重兵囤积现金流壕沟(质量高)、防御碉堡(高股息)的社区超市龙头,闪避高估值、玩蹦极的可选消费。
回测战果: 消费板块整体雪崩,模型组合跌幅温柔得多,硬骨头名不虚传!
回测曲线如同凯歌,模型在多数战场提供稳定的阿尔法增援,尤其在风格切换和结构战中锋芒毕露。最大回撤也控在战壕安全线内。
“就是它了!”叶帆拍案定音,声震屋瓦,“模型代号:‘灯塔轮动’。立刻校准准星,压力测试上刑!下周一,选几个基金账户,实弹试射!首发弹药,控在全军10%以内!”
战意正酣,李建军怀里的加密手机突然如毒蛇般震动。他接通,脸色瞬间沉如寒铁,快步到叶帆耳边,声音压得极低:“叶总,张队急电!赵公子那点残血…有异动!部分脏钱…流进了绿盾科技的可转债!他们想…借转债的水浑摸鱼?还是…兴风作浪?!”
叶帆眼神骤然冰封,目光如电射向屏幕——绿盾转债(123xxx)平静地躺在105.5元,正股绿盾科技(300xxx)在26.5元处蛰伏。
【风险感知强化Lv.1】发出一丝微不可察的、如芒刺背的警报。赵公子的阴影,如同附骨之疽,再次从深渊探出毒牙。而这一次,他的毒液,精准地喷向了帆石正在打磨的新武器——可转债!
精研的战舰刚离港,第一股裹着毒刺的暗流,已汹涌而至。